China Power International Development Limited 股票編號: 2380English简体中文
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國家電力投資集團公司
業務回顧

本集團主要在中國內地從事發電及售電,包括投資、開發、經營及管理火力、水力、風力及光伏發電廠,其業務分佈於中國各大電網區域。

回顧年內,中國電力行業經歷了複雜多變的市場環境。二零一六年全社會用電量較上年度增長5.0%,雖然較二零一五年度增速大幅提高,但二零一六年底全國發電裝機容量同比增長8.2%,較全社會用電量增速更高,顯示全國電力供應處於過剩情況。

隨著中國電力市場化改革,中國政府逐漸對供電市場結構進行調整。過去電力僅可由發電企業通過電網經營企業向終端用戶供應,現在經進行資格申請並獲相關部門批准後,允許發電企業直接與大電量終端用戶交易(「直供電」),旨在最終開放直供電市場。直供電交易規模持續擴大的情況下,發電行業競爭更為加劇。

二零一六年,國內公佈國家「十三五」能源規劃和電力規劃,多項能源政策相繼出台,對電力行業發展有重大指導作用。總體而言,中國政府重視環境保護並積極致力於應對全球氣候變化,進一步嚴格約束化石能源消費,加強保障清潔能源。同時,隨著電力體制市場化改革的深入,配售電與綜合能源服務市場將繼續有序放開。

二零一六年,本集團主要取得以下成績:

  • 實現有效營運。通過充分發揮全流域梯級調度優化水電生產效率保持盈利。新投產風電及光伏發電站持續增加收入和利潤。通過現有火電機組的技術改造,增加供熱產能,取得超低排放電價,落實各類財政補貼。積極拓寬不同融資渠道,優化債務結構,降低融資成本。
  • 轉型發展戰略效果顯著。本集團於回顧年內投產多個風電和光伏電站,其中,大同電站成為中國「十三五」規劃的首個光伏「領跑者」之已投產發電項目。本集團於年內參與投資貴州省國家綜合電改試點之一的貴安新區;收購四川能投12.17%股權,進入地方配售電領域;在廣西、廣東、四川、安徽等地亦積極拓展綜合能源服務。
  • 切實履行了環保與社會責任。本集團積極應對全球氣候變化,通過大力發展可再生能源,提升了清潔能源比重。我們亦加強推進火電機組超低排放改造計劃,令主要污染物排放量顯著降低,供電煤耗率實現下降,減少溫室氣體排放量。

二零一六年,本集團克服各項困難,保持穩定的營運業績。二零一六年總售電量為60,760,318兆瓦時,較上年度下降0.18%,而本公司股東應佔利潤為人民幣2,365,868,000 元,扣除二零一五年出售上海電力部分權益的一次性除稅後收益後,較上年度減少28.78%,主要受火電上網電價下跌及煤價上升的影響。每股基本盈利約為人民幣0.32元。每股資產淨值(不包括非控股股東權益)約為人民幣3.71元,與二零一五年十二月三十一日的持平。

權益裝機容量

因年內新發電機組投產,於二零一六年十二月三十一日,本集團發電廠的權益裝機容量達到16,728.6兆瓦,同比增加474.0 兆瓦。其中可再生能源(包括水電、風電及光伏發電)的權益裝機容量為3,682.5兆瓦,佔權益裝機容量總額約22.01%,較上年度上升約2.27 個百分點。

二零一六年,本集團高效地推進可再生能源電廠建設,其中以大同電站100兆瓦光伏發電「領跑者」項目為代表。本集團將繼續大力推進可再生能源的發展,並積極參與政府支持之「領跑者」光伏項目,以增加可再生能源的比重。

本集團於回顧年內投入商業營運的新發電機組包括:

發電廠 發電廠類型 裝機容量
(兆瓦)
權益
(%)
權益裝機容量
(兆瓦)
投產期
鄯善電廠 風力 49.5 63 31.2 2016年8月
古浪電廠 風力 100 44.1 44.1 2016年10月
焦崗湖電站 光伏 40 100 40 2016年1月至8月
洛陽一拖電站 光伏 6 100 6 2016年3月
朔城區電站 光伏 50 100 50 2016年5月
大同電站 光伏 100 100 100 2016年6月
鐵嶺電站 光伏 25 100 25 2016年7月
鐵門崗電站 光伏 50 100 50 2016年8月
中電江門# 光伏 14 100 14 2016年8月
青河電站 光伏 20 63 12.6 2016年8月
新巴爾虎左旗電站 光伏 10 63 6.3 2016年8月
黃泥灘電站 光伏 20 100 20 2016年10月
總計   484.5   399.2  

# 中電江門包括兩個光伏發電項目。

註: 與上年度比較,除上述新增發電機組外,在計及一家聯營公司常熟電廠旗下一家光伏電站投入商業營運及上海電力之裝機容量變動後,本集團錄得權益裝機容量淨增長474.0兆瓦。

發電量、售電量及利用小時

二零一六年,本集團的發電量及售電量詳情載列如下:

  二零一六年
(兆瓦時)
二零一五年
(兆瓦時)
變動
(%)
總發電量 63,403,445 63,531,141 –0.20
— 火電 44,604,876 44,645,118 –0.09
— 水電 18,075,229 18,570,520 –2.67
— 風電 465,293 315,503 47.48
— 光伏發電 258,047 不適用 不適用

總售電量 60,760,318 60,868,493 –0.18
— 火電 42,244,478 42,252,014 –0.02
— 水電 17,819,196 18,313,257 –2.70
— 風電 441,614 303,222 45.64
— 光伏發電 255,030 不適用 不適用


二零一六年,本集團主要聯營公司及合營公司的售電量詳情載列如下:

  二零一六年
(兆瓦時)
二零一五年
(兆瓦時)
變動
(%)
總發電量 20,498,973 18,887,820 8.53
常熟電廠      
— 火電 16,988,901 15,842,150 7.24
— 光伏發電 14,693 不適用 不適用
新塘電廠      
— 火電 3,495,379 3,045,670 14.77

二零一六年,本集團火力發電機組平均利用小時為3,714 小時,較上年度下降385小時,主要受全國電力供應增速大於需求增速及本集團部分火電廠所在區域之水力發電量大增而擠佔了火力發電空間之影響。水力發電機組平均利用小時為3,780 小時,較上年度下降113小時。風力發電機組平均利用小時為1,581 小時,較上年度輕微下降49小時。

本集團將繼續加強對電力市場政策和形勢的分析,調整電源佈局及制定有效營銷策略,以配合全國電力體制改革及對環境保護的重視。努力應對電力市場化的改革,我們將加強直供電的銷售,加快向綜合能源及清潔能源轉型,保持並力爭擴大市場份額,提高設備利用小時。

上網電價

二零一六年,本集團之平均上網電價與上年度比較:

  • 火電約為人民幣309.08元╱兆瓦時,降低約人民幣34.25元╱兆瓦時;
  • 水電約為人民幣302.76元╱兆瓦時,提高約人民幣0.39元╱兆瓦時;
  • 風電約為人民幣475.03元╱兆瓦時,降低約人民幣28.76元╱兆瓦時;及
  • 光伏發電約為人民幣801.32元╱兆瓦時。

火電平均上網電價下降,主要是由於國家發展和改革委員會公佈分別於二零一五年四月及二零一六年一月起下調燃煤發電企業的上網電價。而年內本集團若干火力發電廠獲得當地政府批准環保補貼電價,部分抵銷了該上網電價下降的不利影響。本集團將會繼續密切關注中國政府於環保政策上的動態及加強對環保電價政策的研究,以積極爭取更多環保電價補貼。

單位燃料成本

二零一六年,本集團火電業務的平均單位燃料成本約為每兆瓦時人民幣154.41元,較上年度的約每兆瓦時人民幣145.36 元上升約6.23%。回顧年內,本集團致力強化煤炭價格管理,根據市場變化適時調整煤炭存量,開拓新煤炭供應渠道,以提升議價能力,降低採購成本。另一方面,由於大容量發電機組節能優勢顯現,亦有助降低煤耗,達致單位燃料成本同比升幅小於環渤海動力煤價格指數的升幅。

供電煤耗

二零一六年,本集團平均供電煤耗率約為304.93 克╱千瓦時,較上年度下降約2.15 克╱千瓦時,相當於節約標準煤約90,000噸,除了減少污染物排放外,在煤價攀升的環境下,供電煤耗率的下降對盈利的影響更為明顯。

本集團近年來大容量、高參數的環保發電機組陸續投產,節能優勢進一步顯現,有利於供電煤耗率持續下降。

售熱量

二零一六年,本集團售熱量(包括聯營公司及合營公司)總額為14,047,494 吉焦,較上年度上升4,136,256 吉焦。

本集團近年開始發展供熱項目,對適合進行供熱的發電機組進行供熱改造,利用餘熱作為新的利潤增長點,提升資源綜合利用,亦配合政府環境保護的方向,實現節能降耗目標。於二零一六年十二月三十一日,本集團九台發電機組(包括一家聯營公司)已完成供熱改造,另有三台發電機組預期在二零一七年內完成供熱改造工程。

二零一六年經營業績

二零一六年,本集團淨利潤為人民幣3,255,487,000 元,較上年度減少人民幣2,074,111,000 元。其中扣除二零一五年出售上海電力部分權益的一次性除稅後收益人民幣827,207,000 元,淨利潤較上年度減少27.69%。可再生能源業務的淨利潤佔比為60.24%,同比上升16.72 個百分點,可再生能源業務的淨利潤佔比逐漸增加。二零一六年,主要分部業務的淨利潤及彼等各自佔淨利潤總額的貢獻比率如下:

  • 火力發電為人民幣1,294,237,000 元(39.76%,二零一五年:56.48%);
  • 水力發電為人民幣1,890,131,000 元(58.06%,二零一五年:43.23%);及
  • 風力及光伏發電為人民幣71,119,000 元(2.18%,二零一五年:0.29%)。

與二零一五年相比,扣除出售上海電力部分權益的一次性除稅後收益後淨利潤減少,主要是由以下各項因素所致:

  • 火電平均上網電價較上年度下降,火力發電的分部收入減少人民幣1,449,529,000 元;
  • 年內因煤炭價格攀升,推動單位燃料成本上升約每兆瓦時人民幣9.05元,導致燃料成本增加約人民幣385,099,000 元;
  • 因業務拓展及增加新發電機組數量,導致物業、廠房及設備折舊增加人民幣248,730,000 元;及
  • 應佔聯營公司利潤減少人民幣200,198,000 元。

然而,於回顧年內部分利潤減幅被下列各項因素所彌補:

  • 貸款利率下調,財務費用因而減少人民幣170,330,000 元;
  • 二零一五年對物業、廠房及設備,以及一家合營公司權益計提減值撥備,合共人民幣480,647,000元,本年並無此等減值撥備;及
  • 所得稅支出下降人民幣204,821,000 元(已扣除於二零一五年出售上海電力部分權益的一次性收益而引致之相關所得稅支出人民幣279,964,000 元後作比較)。

收入

本集團的收入主要來自售電。二零一六年,本集團錄得收入為人民幣18,866,153,000 元,較上年度的人民幣20,196,670,000 元減少6.59%。收入減少主要是因電價下跌使火電平均上網電價同比下降約9.98%,導致火電收入減少人民幣1,449,529,000 元。

分部資料

本集團現時達到香港財務報告準則第8號量化門檻要求的呈報分部被識別為「生產及銷售火電」及「生產及銷售水電」。儘管「生產及銷售風力與光伏發電」並未達到對呈報分部所要求的量化門檻,由於執行董事及若干高級管理人員作為營運總決策者視此分部為潛在增長業務,並預期會逐漸為本集團未來的業績作出更大的貢獻,因而密切監察此分部,並已於回顧年內獨立呈報此分部。

經營成本

本集團經營成本主要包括火力發電的燃料成本、發電機組和設施的維修及保養開支、折舊與攤銷、員工成本、消耗品及其他經營開支。

二零一六年,本集團的經營成本為人民幣14,432,405,000 元,較上年度的人民幣13,743,347,000 元上升5.01%。經營成本增加主要是由於煤價上升導致燃料成本增加,以及因業務拓展和增加新發電機組數量,導致折舊和維修及保養增加。

煤炭行業供給側結構性改革持續推進,全國原煤產量同比大幅下降,煤炭供應寬鬆局面快速轉變,導致二零一六年下半年以來市場煤炭價格急劇攀升,顯著增加了煤電企業的經營成本。

經營利潤

二零一六年,本集團的經營利潤為人民幣5,350,578,000元,較上年度的經營利潤人民幣7,861,789,000元減少31.94%。若扣除上年度出售上海電力部分權益的一次性除稅前收益,本集團的經營利潤較上年度減少20.79%。經營利潤減少主要是由於火電平均上網電價下降及煤價上升。

財務費用

二零一六年,本集團的財務費用為人民幣2,067,966,000 元,較上年度的人民幣2,238,296,000 元減少7.61%。銀行貸款利率下調,本集團把握市場利率變化,不斷積極置換高息貸款,令平均利率水平降低。

應佔聯營公司利潤

二零一六年,應佔聯營公司利潤為人民幣540,353,000 元,較上年度的應佔利潤人民幣740,551,000 元減少利潤人民幣200,198,000元或27.03%。利潤減少主要是由於一家聯營公司常熟電廠(主營火力發電)的盈利貢獻有所下降。

應佔合營公司利潤

二零一六年,應佔合營公司利潤為人民幣150,158,000 元,較上年度的應佔利潤人民幣146,114,000 元增加利潤人民幣4,044,000 元或2.77%,主要是由於本集團於二零一六年停止分攤一家合營公司(主營煤炭開採)的虧損。

所得稅支出

二零一六年,本集團的所得稅支出為人民幣738,641,000 元,較上年度的人民幣1,223,426,000 元減少人民幣484,785,000 元。減少的主要原因是由於本集團於上年度在公開市場上出售40,173,628 股上海電力股份,引致相關所得稅支出人民幣279,964,000 元。扣除此項影響,所得稅支出較上年度減少人民幣204,821,000 元,減少主要是因經營利潤減少。

截至二零一六年十二月三十一日止年度,本集團若干附屬公司獲豁免繳納中國企業所得稅或享有7.5%、12.5%或15%(二零一五年:12.5%)之優惠稅率。

於二零一六年十二月三十一日,本集團兩家附屬公司擁有的投資稅務抵免(「稅務抵免」),累計金額為人 民 幣189,308,000 元( 二 零 一 五 年 十 二 月 三 十 一 日: 人 民 幣189,308,000 元 ), 其 中 人 民 幣103,983,000 元(二零一五年十二月三十一日:人民幣102,573,000 元)已自該等稅務抵免授出後用於抵免彼等之所得稅支出。稅務抵免是基於本集團在火電業務中所使用的特定環境保護、節水節能、安全性優化設備的購買價10%計算。當稅務抵免實現時,會被確認為當期所得稅減少。稅務抵免的未被使用部分可在不超過五年的時間內結轉。

每股盈利及末期股息

二零一六年,本公司股東應佔利潤的每股基本及攤薄盈利分別約人民幣0.32 元(二零一五年:約人民幣0.58元)和約人民幣0.32 元(二零一五年:約人民幣0.56元)。

於二零一七年三月二十三日召開的董事局會議上,董事局建議派付截至二零一六年十二月三十一日止年度的末期股息為每普通股人民幣0.160 元(相等於0.1805 港元,以中國人民銀行於二零一七年三月二十三日公佈的匯率計算)(二零一五年:每普通股人民幣0.232 元(相等於0.2770 港元)),根據於二零一七年三月二十三日(二零一五年:二零一六年三月二十三日)發行的7,355,164,741 股股份(二零一五年:7,355,164,741 股股份)計算,合共人民幣1,176,826,000 元(相等於1,327,607,000 港元)(二零一五年:人民幣1,706,398,000 元(相等於2,037,381,000 港元))。

在建項目

於二零一六年十二月三十一日,本集團在建中的項目涵蓋火電、水電、風電和光伏發電等多種項目,其中可再生能源的權益裝機容量佔比為21.47%。本集團正在建設中的項目如下:

發電廠 發電廠類型 裝機容量
(兆瓦)
權益
(%)
權益裝機容量
(兆瓦)
預計投產期
中電普安電廠 火力 1,320 100 1,320 2018年
結斯溝電廠 水力 24 44.1 10.6 2017年
落水洞電廠 水力 35 63 22.1 2018年
麻窩電廠 水力 32 63 20.2 2018年
新邵龍山電廠 風力 50 63 31.5 2017年
大青山電廠 風力 50 63 31.5 2017年
新平電廠 風力 49.5 32.1 15.9 2017年
漣源龍山電廠 風力 49.9 44.1 22 2017年
荊竹山電廠 風力 50 63 31.5 2017年
維山電廠 風力 70 63 44.1 2018年
松木塘電廠 風力 50 63 31.5 2018年
太和仙電廠 風力 50.5 63 31.8 2018年
紫雲山電廠 風力 50 44.1 22.1 2018年
上江圩電廠 風力 70 44.1 30.9 2018年
新巴爾虎左旗電站^ 光伏 10 63 6.3 2017年
宜陽電站 光伏 20 44.1 8.8 2017年
總計   1,980.9   1,680.8  

^ 新巴爾虎左旗電站裝機容量總額為20兆瓦,其中10兆瓦已於二零一六年投產。

新發展項目

為配合國家清潔能源發展戰略,促進資源節約和環境保護,發展可再生能源已成為本集團的一個重要方向。本集團將適當地調整火電項目的開發和建設,早前預期於國民經濟「十三五」規劃期間開發的平圩四期及姚孟擴建項目已暫緩開發。

目前正在開展前期工作的新項目(包括已向中國政府申請審批的項目)裝機容量總額約8,000 兆瓦。近年,本集團積極在具有資源、區域及市場優勢地區尋找開發機會,努力推進位於相關地區項目的發展。目前正在開展前期工作的可再生能源項目裝機容量總額約2,900 兆瓦,主要分佈於湖南、山西及新疆等本集團具有競爭優勢的區域。

另外,本集團已獲核准或正在申請核准的天然氣發電項目裝機容量約1,100 兆瓦。

可供出售金融資產

本集團持有上海電力的股權按「可供出售金融資產」入賬。於二零一六年十二月三十一日,本集團擁有上海電力已發行股本16.98%的權益,其A股於上海證券交易所上市。

於二零一六年十二月三十一日,本集團持有相關股權的公平值為人民幣4,410,367,000 元,較二零一五年十二月三十一日的人民幣5,347,661,000 元減少17.53%。

重大收購及出售

二零一六年一月十八日,本公司與其最終控股公司國家電投訂立一份意向書,據此本公司擬收購及國家電投擬出售河南電力100%權益。目前,各項審計及評估河南電力的資產及負債等相關工作正在有序推進。

本公司將視乎市場情況和投資者意願而開展相關收購工作,並將致力於推動母公司優質清潔能源的注入。

於回顧年內,本集團並無重大收購或出售。

公司簡介
主席報告
集團架構
董事及高級管理人員
企業管治報告
風險管理報告
環境保護與社會責任報告
業務回顧
環境保護
工作展望
社會責任報告
公司資料
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財務報告
環境保護與社會責任報告
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